需求保持增長 國際油價上行壓力加大

2023年，全球石油需求保持增長態勢是多家機構的共識。國際能源署(IEA)在2022年12月的石油市場報告中預計，2023年全球石油需求將增長170萬桶/日，達到1.016億桶/日。歐佩克和伍德麥肯茲對石油需求前景的預期更為樂觀，歐佩克預測2023年需求增長220萬桶/日，達到1.0177億桶/日;伍德麥肯茲預計2023年需求將增長230萬桶/日。

中國優化疫情防控措施將很大程度上改善石油需求前景。伍德麥肯茲表示，2023年石油需求增長主要是由于中國疫情限制放寬和石化原料使用量增加。《福布斯》發布的文章指出，隨著中國石油消費量恢復到以往水平，中國2023年可能會占到全球石油需求增長的60%。

2022年11月至12月初，石油市場籠罩在經濟衰退的擔憂情緒中，終端石油消費持續萎靡。國際油價持續下跌，創下年內新低，布倫特油價在2022年12月9日跌至76.1美元/桶。2023年需求的上升趨勢會助力石油市場擺脫低迷境況，并為油價提供支撐。IEA表示，隨著2022年冬季過去，2023年第二季度石油市場供需平衡趨緊，不排除油價再次上漲。

對于2023年的油價走勢，多家機構持樂觀態度。摩根士丹利表示，預計布倫特油價到2023年年中將反彈至每桶110美元左右。投資水平低、產能大國供應面臨風險、戰略石油儲備釋放結束以及美國頁巖油增產放緩將令供應受限，在此背景下，中國經濟回升以及航空業復蘇帶來的需求增長將推動油價上漲。美國銀行預測，在美聯儲貨幣政策轉向溫和以及中國經濟回升的背景下，國際油價可能反彈，預計2023年布倫特平均油價為100美元/桶。

供應趨于緊張 能源安全仍為核心議題

在油氣投資低迷、產能大國供應減少、歐佩克+維持減產、美國增產緩慢等情景下，2023年全球石油供應增長或將放緩。IEA預計，繼2022年全球石油供應增長470萬桶/日后，2023年供應將增長77萬桶/日。這一增幅明顯小于需求170萬桶/日的增幅，2023年供應將趨于緊張。

供給側最基本的問題在于投資乏力。從2013年的峰值到2021年的低谷，全球大型石油公司將支出削減了68%，而且由于石油公司優先考慮回報股東、控制支出，2022年和2023年油氣行業投資復蘇緩慢，供應大幅增長缺乏支撐。

另一個影響全球石油供應的重大因素是地緣政治沖突。西方國家對原油實施價格上限在2022年12月5日生效后，產能大國原油出口在短時間內明顯下滑。產能大國宣布從2023年2月1日起的5個月內，禁止向對該國石油限價的國家供應原油和成品油。產能大國稱，其2023年初的石油日產量可能下降50萬桶至70萬桶。該國原油產量和出口下降將使全球石油供應減少。

天然氣市場同樣不容樂觀，標普全球發布的《2023年能源展望》指出，2023年全球液化天然氣市場將極度波動，并繼續推動美國LNG出口。天然氣價格持續高企，而新的液化設施不足將制約天然氣供應的增長，全球天然氣市場將被迫在需求和現有庫存間找到平衡。這一趨勢在歐洲尤為明顯，IEA數據顯示，歐盟2023年可能面臨約270億立方米的天然氣短缺。

總體來看，2023年全球能源供應仍將繼續偏緊，能源價格大概率將保持高位波動，各國仍將保障能源安全作為核心議題。長期來看，化石能源供應短缺與價格高企將推動低碳能源(主要是核能和可再生能源)的發展，同時還將加速提升能效并推進電氣化進程。

政策規劃加持 綠色低碳發展加快步伐

無論是順應全球加快應對氣候變化的趨勢，還是應對能源供應緊張、加速經濟復蘇進程，2023年各國加快綠色低碳發展勢在必行。

自2021年以來，中國出臺了確保“雙碳”目標實現的1+N政策體系文件及系列支持保障措施。2023年，中國清潔能源開發力度將繼續加大。全國能源工作會議設立目標：2023年，我國風電和太陽能發電新增裝機容量達1.6億千瓦，同比增長超33%。

美國2022年8月簽署《通脹削減法案》，政府將在氣候和清潔能源領域投資約3700億美元，延長和擴大對低碳能源的稅收減免和補貼。這將賦能2023年美國清潔能源發展。歐盟正在實施2022年5月制定的“REPowerEU”計劃，快速推進能源轉型。歐盟委員會主席馮德萊恩在2022年12月的歐洲能源展望會議上表示，歐盟2023年可再生能源新增裝機容量足以取代120億立方米天然氣。在中東，阿聯酋將在2023年主辦《聯合國氣候變化框架公約》第28次締約方大會(COP28)。伍德麥肯茲表示，隨著準備工作的推進，阿聯酋將加大對低碳能源的投資，促使中東其他國家效仿。

在企業層面，一些大型石油公司增加了2023年的低碳支出預算，反映了它們加快綠色低碳發展的決心。埃克森美孚計劃2023年至2027年為減排計劃撥款大約170億美元。雪佛龍低碳業務2023年將獲得20億美元支出，是2022年的兩倍。巴西國家石油公司將控制碳排放的投資從以前的4%增加到6%，將脫碳基金增加一倍多，達到約6億美元。

2023年，地緣政治沖突仍面臨不確定性，能源緊張不會戛然而止，但隨著更多解決方案的提出和實施，能源行業向著良性軌道發展并進一步推動清潔低碳轉型的趨勢將愈加明顯。